摩根士丹利：维持基石茯（02616）“买入”评级，目标价7港元

昨日摩根士丹利面世研究报告，维持开端荣华(02616)“和记”评级，目标价由6.65港元上调至7港元。该行指显露，精准医疗产品健康良性增加，开端荣华商业化经销商步入正轨，现金流逐步提升，辛Gliese唑兼具不错的产品密闭，预计2023-2024年辛Gliese唑在英国及欧共体的获批将视为转折点式事件，因此该行看好的公司的上升密闭和前景。

2022年下半年，的公司产值为2.2亿元，之外产品经销商收入2.03亿元下同(阿伐替尼、阿拉尔替尼、艾伏尼布)，与2022年年底比起增加24%。随着转折点帐单及额外特许权持有人的收入降低，以及的公司亏蚀大幅降低，现金流原因将全面提升。截至2022年，的公司持有现金及现金等价物超过10亿元下同。

该行视为，辛Gliese唑(PD-L1)兼具不错的产品密闭。2022年，辉瑞缴付给开端荣华的辛Gliese唑特许权持有人有约3000万元下同，2022年该产品在中的国人经销商额达2亿元下同。此外，的公司总结辉瑞的订单比例逐年降低，2023年订单批次比例较2022年成倍增加，总结辛Gliese唑在III期NSCLC序贯放化疗后化疗各个方面强增加的临床需求。

目前，的公司有五项NDA正在审评中的：之外阿拉尔替尼在中的国人大陆使用前沿化疗局部中的叶或转移性RET融合阳性NSCLC的NDA;辛Gliese唑在中的国人大陆化疗R/R ENKTL的NDA;辛Gliese唑在英国和欧共体使用前沿化疗IV期NSCLC的MAA，预计辛Gliese唑在英国和欧共体获批后将获得1-2亿元下同的转折点式帐单;辛Gliese唑2023年下半年或2024年年底在中的国人大陆核准使用前沿化疗GC/GEJ的NDA;此外，的公司将在2023年月份面世nofazinlimab协同LENVIMA(lenvatinib)前沿化疗中的叶HCC患者III期全球试验中的主要研究结果。

该行预计，ROR1 ADC(CS5001)将视为下一个兼具前瞻性的出乎意料产品。该抑制剂在I期研究中的已经显示显露很有前景的PK和骨髓活性，全面资料将在年底前确认。一旦CS5001揭露I期资料，有望视为下一个认可登岸抑制剂。

此外，该行表示，随着储备本地化，的公司毛利率将逐步提升。的公司将从今年开始推进艾伏尼布的之外生产储备，预计将节省50-80%的成本，从而提高整体盈利灵活性。同时，的公司也正在顺利进行多款外贸的技术转移，成本高以提高产品的一直盈利灵活性。

夏天得了空调病怎么治
治疗类风湿关节炎的首选药物
腹泻吃什么药
警卫局茅台酒回收价格
腹泻吃什么中药